Бизнес и финансы

"Жизнь – это вечность в миниатюре"
Ральф Уолдо Эмерсон

КАРТА ПОСЕТИТЕЛЕЙ
Карта посетителей сайта www.evrodol.ru

Rambler's Top100
Яндекс.Метрика

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)


Фонды с призрачной доходностью

Как угадать самый прибыльный ПИФ будущего

 

Уже несколько месяцев ПИФы показывают неплохую доходность в 10—17% в месяц. Однако лидеры рэнкингов постоянно меняются: фонды, которые были самыми прибыльными в прошлом месяце, в этом оказываются аутсайдерами. Определить, какой фонд будет демонстрировать более или менее стабильный результат, позволяет коэффициент Шарпа, на который, по словам управляющих, большинство пайщиков вообще не обращают внимания. Коэффициент показывает соотношение риска и доходности ПИФа, что зачастую как раз говорит об эффективности управления фондом, невзирая на тренд.

Большинство пайщиков смотрят на абсолютную доходность и инвестируют в фонды, которые в последнее время показывают лучшую доходность, что неправильно с точки зрения экономической теории. «Надо принимать во внимание не только доходность, но и то, путем какого риска она достигается», — уверен портфельный менеджер УК «Тройка Диалог» Андрей Килин.

Лидерами по коэффициенту Шарпа, рассчитанному за последние три года, стали два отраслевых фонда акций УК Банка Москвы (см. таблицу). «У нас была довольно грамотная локация в этих отраслях: в фонде металлургии мы отдавали предпочтение бумагам «Северстали» и «Распадской», а в фонде энергетики — ОГК-6 и ОГК-2, которые вели себя лучше рынка», — отмечает директор департамента управления активами УК Банка Москвы Владимир Веденеев.

Отрицательный коэффициент Шарпа фонд может показать, если при росте индекса фонд отставал, а при падении проседал больше. Одним из таких фондов стал фонд акций УК «Альфа-Капитал». «У нас была очень консервативная позиция в фонде акций, так как в кризис мы решали не брать больших рисков, поэтому при отскоке рынка доходность ПИФа отставала от индекса», — объясняет портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Андрей Дьяченко. По его словам, сегодня портфель фонда сбалансирован.

 

ТОП-5 лидеров и аутсайдеров по коэффициенту Шарпа

 

Автор (источник): Сергей Лаврентьев, РБК Daily

 


Плечистые фонды

В прошлом году впервые за последние пять лет общие фонды банковского управления (ОФБУ) показали неимоверную доходность — до 617%. Это в два раза больше, чем максимальный результат работы ПИФов, который составил 306% при росте индекса РТС всего на 130%. Управляющие отметили, что такой доходности ОФБУ во многом обязаны кредитному плечу, которое в работе ПИФов запрещено ... [далее>>]


Ставка больше, чем рубль

В сентябре положительную доходность показало абсолютное большинство ПИФов. В то же время в результате курсовых колебаний долларовые депозиты и депозиты в евро обесценивались. Продолжала снижаться и доходность обезличенных металлических счетов (ОМС). Вложения в недвижимость в прошлом месяце принесли убытки на 5% ... [далее>>]



ПИФы опять впереди

Благодаря возобновившемуся росту фондового рынка наибольшую доходность инвесторам в прошлом месяце принесли паи ПИФов. Согласно данным «БДО Юникон», реальная доходность некоторых фондов достигала 13%. Валютные депозиты оказались значительно менее привлекательными, поскольку многие банки снижали ставки ... [далее>>]



Растут как на паях

Благодаря продолжению роста фондового рынка в мае, когда и индекс РТС поднялся на 30%, а ММВБ — на 22%, наибольшую рублевую доходность среди всех инструментов показали ПИФы акций. Максимальный реальный рублевый доход фондов составлял 42% ... [далее>>]



Private equity активизируются

... группа «Да Винчи Капитал» намерена приступить к формированию нового фонда прямых инвестиций с активами до 300 млн долл., который будет инвестировать средства в акции непубличных компаний России, Украины и Казахстана. В компании считают, что в сегодняшней кризисной ситуации сектор непубличных компаний становится особенно интересен. Аналитики полагают, что интерес инвесторов к рынку прямых инвестиций будет только расти, в результате чего объем вложений в private equity может вырасти в два-три раза ... [далее>>]

Весь список статей >>