Бизнес и финансы

"Деньги - оптимальная форма носителя экономической информации"
Фридрих Август фон Хайек

Яндекс.Метрика
Поделиться ссылкой:

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)


Растут как на паях

 

Инвестиции в ПИФы в мае оказались самыми доходными

 

Благодаря продолжению роста фондового рынка в мае, когда и индекс РТС поднялся на 30%, а ММВБ — на 22%, наибольшую рублевую доходность среди всех инструментов показали ПИФы акций. Максимальный реальный рублевый доход фондов составлял 42%.

ПИФы несколько месяцев стоят в авангарде самых доходных инструментов сбережений. В период роста фондового рынка они обогнали по доходности золото и доллары, которые поочередно показывали лучшую доходность, когда рынок падал.

Фондом, показавшим максимальную доходность, стал «Газпромбанк — Фонд развивающихся отраслей» под управлением УК «Газпромбанк — Управление активами»: он принес своим пайщикам почти 42%. В числе самых доходных фондов в мае также оказались отраслевые фонды электроэнергетики, где одним из лучших стал ПИФ «Замоскворечье — Российская энергетика» под управлением УК Банка Москвы. Его доходность составила 37%.

«В начале года мы сделали акцент на некоторые бумаги третьего-четвертого эшелонов», — отмечает директор департамента операций с акциями Банка Москвы Дмитрий Скворцов. По его словам, во время кризиса акции этих компаний упали почти в десять раз, поэтому восстанавливаться стали быстрее, чем более ликвидные бумаги. «Среди всех отраслей энергетика все еще выделяется самой сильной недооценкой активов и имеет хороший потенциал для роста», — полагает начальник управления аналитических исследований УК «Уралсиб» Александр Головцов.

Впрочем, можно смело отметить, что в мае хорошо сработали почти все ПИФы акций: по данным Investfunds, их средняя доходность составила около 19%. ПИФы смешанных инвестиций в среднем принесли пайщикам около 12% дохода, а фонды облигаций — порядка 3%.

Стоит отметить, что некоторые пайщики так и не смогли насладиться восходящим трендом в полной мере, поскольку стали спекулировать паями, пытаясь поймать даже небольшие колебания фондового рынка. Например, в первую неделю мая РТС вырос на 10%, а чистый отток из фондов акций составил 118 млн руб. При этом наблюдался приток в ПИФы облигаций — 141 млн руб. То есть, вероятно, пайщики гасили паи фондов акций на росте рынка, перекладываясь в более консервативные ПИФы облигаций. И наоборот, когда рынок падал, старались перекладываться обратно в ПИФы акций. Но, как в очередной раз показала практика, чаще всего выгоды от этих действий не получается: управляющие не раз отмечали, что доходность спекулянтов паями получается меньше, чем у пайщиков, которые не «прыгают» постоянно из фонда в фонд.

С заметным отставанием по доходности вслед за ПИФами идут обезличенные металлические счета. В мае, по данным аналитического центра «БДО Юникон», наблюдался лишь незначительный рост цен на драгоценные металлы: золото подорожало на 1,3%. А реальная рублевая доходность ОМС в золоте составила всего 0,9%.

Сбережения в рублевых вкладах также показали положительную доходность. Покупательная способность годовых вкладов составила 0,3% (по 15 ведущим банкам). В то же время укрепление рубля привело к падению покупательной способности вкладов в иностранной валюте. Из-за того что курс доллара снизился на 6,8%, сбережения на вкладах в этой валюте обесценились на 7%. Вклады в европейской валюте пострадали не так сильно: их покупательная способность снизилась всего на 1,2%.

Цены на московскую недвижимость продолжают снижаться: в мае падение составило 1,1% в долларовых ценах. Таким образом, приводят данные аналитики «БДО Юникон», инвестиции в столичное жилье обесценились на 8,4%.

 

 

Автор (источник): Сергей Лаврентьев, РБК Daily

 


Пайщики-жонглеры

Продолжающийся рост фондового рынка беспокоит пайщиков. Инвесторы стараются застраховаться и фиксируют прибыль. В мае из открытых фондов по-прежнему наблюдались оттоки, объем которых составил 356 млн руб. Чистый отток из индустрии открытых фондов с начала года — почти 5,6 млрд руб. При этом пайщики активно спекулируют паями, перекладывая средства из ПИФов акций в фонды облигаций ... [далее>>]


Сплошные убытки

Заработать на инвестициях в ПИФы в 2008 году пайщикам не удалось. Напротив, большинство инвесторов потеряли значительную часть вложений. По данным НЛУ, в 2008 году доходными были всего несколько открытых фондов. Эксперты уверены, что всему виной обвал фондового рынка, но пайщикам оттого не легче. Тем, кто не успел вывести в этом году средства из ПИФов, эксперты советуют подождать еще несколько лет, пока рынок вырастет. Возможно, тогда пайщикам удастся вернуть вложенные в этом году деньги ... [далее>>]


ПИФы закрываются

Из-за кризиса на фондовом рынке ряд управляющих компаний намерен сократить линейку действующих открытых фондов. Кроме того, как стало известно РБК daily, некоторые компании намерены полностью отказаться от розничных продуктов. Участники рынка считают, что это вынужденная мера, которая приведет к переделу рынка управления активами ... [далее>>]



Хедж-фонды не стали исключением

Хедж-фонды переживают наихудший год за всю историю существования этой многомиллиардной индустрии, а прошедший сентябрь стал для нее рекордным по потерям. По данным сингапурской отраслевой фирмы Eurekahedge Pte., отслеживающей деятельность почти 2,5 тыс. организаций, за месяц фонды лишились 88 млрд долл., в результате чего индустрия «похудела» до 1,8 трлн долл ... [далее>>]


Уйти в офшор

Американский президент Барак Обама заявил, что собирается лоббировать принятие закона, согласно которому компаниям, управляющим инвестиционными и хедж-фондами, повысят налог на прибыль с 15 до 35%. Эксперты по налоговому законодательству предлагают менеджерам фондов переводить активы в офшорные зоны. Правда, эти рекомендации годятся только для американских фондов. Например, российским фондам, зарегистрированным в США, бояться нечего, так как они могут платить налоги в России ... [далее>>]

Весь список статей >>