Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)

Американский президент Барак Обама заявил, что собирается лоббировать принятие закона, согласно которому компаниям, управляющим инвестиционными и хедж-фондами, повысят налог на прибыль с 15 до 35%. Эксперты по налоговому законодательству предлагают менеджерам фондов переводить активы в офшорные зоны. Правда, эти рекомендации годятся только для американских фондов. Например, российским фондам, зарегистрированным в США, бояться нечего, так как они могут платить налоги в России.

Прибыль УК, как правило, составляет 20% от прибыли фонда после обязательных выплат клиентам. И чтобы избежать повышенного налога на прибыль, американские специалисты предлагают компаниям организовывать фирмы в офшорах или преобразовывать эту прибыль в займы для выплаты вознаграждения руководству. Налоговые эксперты просят руководителей компаний уйти в офшор до нового года, так как после подобные изменения в структуре фонда могут привести к уплате значительных налоговых штрафов.

Гендиректор ИФК «Опцион» Евгений Аврахов напоминает, что многие менеджеры хедж-фондов в этом году заработали очень большие деньги. «Скорее всего это и не дает покоя американским властям», — предполагает Евгений Аврахов. Напомним, что в ноябре пять топ-менеджеров крупнейших хедж-фондов — Джон Полсон, Джордж Сорос, Филипп Фальконе, Кеннет Гриффин и Джеймс Саймонс — предстали перед специальной комиссией конгресса США, которая была создана для расследования причин, спровоцировавших мировой финансовый кризис. Топ-менеджерам пришлось представить в том числе и данные о личных доходах за последние годы.

По мнению управляющего партнера Diamond Age Capital Advisors Славы Рабиновича, уйти в офшор до нового года американские УК скорее всего не успеют: оформление документов займет гораздо больше времени. «Американские компании скорее всего прислушаются к предложению уйти в офшор», — считает Евгений Аврахов. Так как, по его словам, в следующем году ситуация на фондовом рынке продолжит оставаться непростой, поэтому хедж-фонды будут использовать каждую возможность, чтобы сократить издержки, в том числе и налоговые отчисления. Хотя, как отмечает Слава Рабинович, среди американских клиентов хедж-фондов есть инвесторы, которые не могут инвестировать в офшоры. «Пенсионные фонды могут инвестировать в офшорные фонды, так как они не облагаются налогами, а налогоплательщики, американские резиденты не имеют такого права, — говорит Слава Рабинович. — Поэтому в связи с переводом активов в офшор хедж-фонды могут лишиться части клиентов».

«Однако российских хедж-фондов, зарегистрированных в США, повышение налогов не коснется», — считает г-н Аврахов. По его словам, по российскому закону, исключающему двойное налогообложение, если УК зарегистрирована в США, но принадлежит российской фирме, налог платится в России. «А если прибыль УК будет приходить в виде дивидендов, то налог составит всего 10%», — поясняет Евгений Аврахов. Более того, по его словам, если в Госдуме пройдут поправки депутата Владислава Резника в рамках пакета мер по стимулированию финансового рынка, то американские УК, контрольный пакет которых принадлежит российским акционерам, будут вообще освобождены от налога на дивиденды. «К тому же российских хедж-фондов, зарегистрированных в США, не так много, — добавляет Слава Рабинович. — Большинство из них зарегистрировано на Кайманах, Бермудах, Нормандских островах и в Швеции».