Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)

Из-за кризиса на фондовом рынке ряд управляющих компаний намерен сократить линейку действующих открытых фондов. Кроме того, как стало известно РБК daily, некоторые компании намерены полностью отказаться от розничных продуктов. Участники рынка считают, что это вынужденная мера, которая приведет к переделу рынка управления активами.

Как стало известно РБК daily, свою линейку фондов планирует сократить УК «Ингосстрах-Инвестиции». Первый заместитель гендиректора УК «Ингосстрах-Инвестиции» Фарид Юнусов сообщил, что в связи с кризисной ситуацией на рынке и оттоками из открытых фондов совет директоров компании может принять решение о закрытии шести отраслевых ПИФов до конца года. «Сейчас мы рекомендуем нашим инвесторам переходить в ПИФы облигаций», — сказал г-н Юнусов. Поэтому, по его словам, УК ожидает дальнейший отток средств из своих отраслевых фондов, тогда как уже в ближайшее время СЧА фондов облигаций и смешанных инвестиций увеличится примерно на 500 млн руб.

Напомним, что УК «Ингосстрах-Инвестиции» уже оптимизировала издержки за счет сокращения персонала: в октябре гендиректор «Ингосстраха» Александр Григорьев сообщил, что в компании было сокращено 50% персонала. В сентябре пост гендиректора УК покинул Валерий Петров.

О сокращении персонала стало известно и в УК «Альянс Континенталь». Источник, близкий к компании, сообщил РБК daily, что в компании уже сократили штат сейлз-менеджеров и всю PR-службу. «Это связано с тем, что компания намерена закрыть свой розничный бизнес», — сообщает источник. По его словам, сегодня УК «Альянс Континенталь» интересуют исключительно состоятельные частные клиенты и институционалы.

Реструктуризировать инвестиционный бизнес и сократить часть персонала намерен также ИФД «КапиталЪ». «Эта реструктуризация связана с переходом компании на европейскую модель управления», — пояснил гендиректор УК «КапиталЪ» Вадим Сосков. По его словам, в структуре ИФД будут три отдельных направления: управляющие активами, продавцы и разработчики новых продуктов. Как рассказал г-н Сосков, УК «КапиталЪ» будет управлять пенсионными средствами, а УК «КапиталЪ Управление активами» — линейкой фондов.

Источник, близкий к ИФД «КапиталЪ» также сообщил, что не исключено, что компания полностью откажется от развития розничного бизнеса и сосредоточится на управлении кэптивным капиталом, средствами крупных частных и институциональных инвесторов.

По мнению первого заместителя гендиректора УК «Альфа-Капитал» Алексея Тухкура, крупные компании воспользуются уходом с рынка розницы конкурентов, чтобы усилить свои позиции на рынке. «Им не имеет смысла закрывать фонды, так как в будущем инвесторы будут обращать большое внимание на историю и результаты работы ПИФа», — отмечает г-н Тухкур.

Участники рынка говорят, что отказ компаний от розничного бизнеса вызван стремлением сократить издержки. По расчетам управляющих, чтобы сформировать диверсифицированный портфель, объем СЧА открытого фонда должен составлять около 100 млн руб. А чтобы фонд был рентабельным для УК, его СЧА должна составлять примерно 10—15 млн руб. По данным НЛУ на 26 ноября, под управлением УК находятся около 200 открытых ПИФов, объем СЧА которых составляет менее 10 млн руб., то есть 42% всех открытых фондов. А ПИФов с объемом СЧА менее 100 млн руб. — около 390, то есть почти 80% ОПИФов.