Доверительное управление

Как стало известно РБК daily, на днях УК «Альфа-Капитал» запустит уникальный для российского рынка инвестиционный продукт «Фолио» — нечто среднее между брокериджем и доверительным управлением. С помощью него до 2011 года компания надеется привлечь до 1 млрд руб.

Исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» Ирина Кривошеева рассказала РБК daily, что компания намерена расширить линейку инвестпродуктов для состоятельных розничных клиентов с помощью нового для российского рынка продукта «Фолио», который представляет собой портфель из объединенных общей инвестиционной идеей 7—14 ценных бумаг. Аналитики и управляющие УК формулируют идею, а затем, в ходе финансового анализа, подбирают в портфель ценные бумаги, которые наиболее точно эту идею отражают. Минимальная сумма инвестирования составляет 500 тыс. руб.

Главное отличие «Фолио» от других инвестпродуктов в том, что управляющие не производят никаких активных действий с портфелем. «Структура корзины бумаг формируется на определенный срок — полгода или год и в течение этого времени не пересматривается, — говорит Ирина Кривошеева. — За этот срок «Фолио» должно «отыграть» свою инвестиционную идею».

«Например, один из наших продуктов «Фолио» называется «Китай и Индия», — рассказывает г-жа Кривошеева. — В портфель входят акции шести российских компаний, чей бизнес наиболее тесно связан с Китаем и Индией и зависит от развития экономик этих стран». В числе других туда вошли бумаги компании «Уралкалий» (45% производимых им удобрений поставляется на экспорт в Китай, а 11% — в Индию), а также ГМК «Норникель» (17% всей выручки она получает на рынках этих стран).

В ближайшее время УК «Альфа-Капитал» планирует предложить инвесторам шесть «Фолио» с различными инвестидеями, среди которых такие, как «компании внутреннего спроса», «рост мировой экономики», «цветные металлы». При положительном развитии событий на фондовом рынке УК планирует привлечь 1 млрд руб. до конца 2010 года.

Главный исполнительный директор управления активами ФК «Уралсиб» Александр Пугач полагает, что «Фолио», которые предлагает УК «Альфа-Капитал», являются скорее маркетинговым ходом: «Компания просто упаковала в свежую упаковку довольно нехитрую инвестиционную идею, которой можно воспользоваться, просто открыв брокерский счет и получив консультацию аналитика». По словам гендиректора УК «КИТ Фортис Инвестмент» Владимира Кириллова, то, что управляющие не будут совершать активных операций с портфелем, в сложившейся ситуации является минусом, так как не позволяет оперативно реагировать на возможные изменения динамики акций компаний.