Бизнес и финансы

"Жизнь – это вечность в миниатюре"
Ральф Уолдо Эмерсон

КАРТА ПОСЕТИТЕЛЕЙ
Карта посетителей сайта www.evrodol.ru

Rambler's Top100
Яндекс.Метрика

Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)


Интеллектуальные фонды

Плечистые фонды

 

ОФБУ обогнали ПИФы за счет левериджа

 

В прошлом году впервые за последние пять лет общие фонды банковского управления (ОФБУ) показали неимоверную доходность — до 617%. Это в два раза больше, чем максимальный результат работы ПИФов, который составил 306% при росте индекса РТС всего на 130%. Управляющие отметили, что такой доходности ОФБУ во многом обязаны кредитному плечу, которое в работе ПИФов запрещено. Однако даже такие умопомрачительные доходности не позволили ни банковским, ни паевым фондам отыграть убытки 2008 года.

Рекорды в прошлом году ставил банк «Зенит»: его ОФБУ «Доходный 2», «Доходный» и «Перспективный» оказались самыми доходными. «Фонд «Доходный 2» показал прибыль 617% за счет высокорискованной стратегии», — признает заместитель начальника инвестиционного департамента банка «Зенит» Сергей Матюшин. По его словам, управляющие держали большие позиции в индексе РТС с полуторным плечом и в акциях Сбербанка, которые выросли в десять раз, «Ростелекома», «Сургутнефтегаза» и других компаний, которые за год подорожали в шесть-семь раз. Г-н Матюшин уточнил, что при инвестировании во фьючерс индекса РТС, который считается в долларах, рост курса рубля дал мультипликативный эффект, что очень позитивно отразилось на доходности ОФБУ «Доходный 2». «Правда, сейчас мы переформировали портфель фонда, и он выглядит гораздо более консервативным», — отметил Сергей Матюшин.

В других ОФБУ банка «Зенит» в 2009 году были похожие портфели, но в этих фондах управляющие занимали априори более консервативные стратегии и имели кэш. Однако, несмотря на столь рекордную доходность, Сергей Матюшин признал, что убытки 2008 года, полученные ОФБУ акций, отыграть пока не удалось. Например, ОФБУ «Доходный 2» в 2008-м показал убыток в 93%, и теперь ему необходимо вырасти с текущих уровней еще примерно на 100%.

Впрочем, самым доходным ПИФам также не удалось отыграть убытки 2008 года. Так, рекордсмен по доходности отраслевой фонд «Тройка Диалог Телекоммуникации» под управлением УК «Тройка Диалог» показал прибыль в 2009 году 309%, а в 2008-м его убыток был почти 80%. Так что для восстановления уровня 2008 года фонду надо подрасти еще на 20%. Инвестиционный управляющий УК «Тройка Диалог» Олег Ларичев уверен, что прошлые потери удастся отыграть на горизонте двух лет, но не исключает и того, что это удастся сделать уже в текущем году. «Судя по позитивным прогнозам, мы рассчитываем на притоки средств в ПИФы. Предпосылки к этому уже есть: благодаря росту рынка отношение инвесторов стало улучшаться уже во второй половине 2009 года, притоки в фонды стали больше», — отметил г-н Ларичев.

Может показаться странным, но в 2009 году некоторые фонды акций умудрились показать убыток. Так, например, ОФБУ «Собинбанк — Активное управление» удивил рынок, показав при росте индекса РТС на 130% убыток в 35% (по данным Investfunds). Сергей Матюшин полагает: чтобы получить убыток на растущем рынке, управляющему нужно было иметь большой талант и спекулировать особым образом. «Например, можно было методично продавать, когда рынок падал, и покупать, когда он рос, — предполагает г-н Матюшин. — Или начать продавать и шортить, когда индекс достиг 1000 пунктов, решив, что выше он не пойдет и, напротив, будет падать».

 

САМЫЕ ДОХОДНЫЕ ПИФЫ, САМЫЕ ДОХОДНЫЕ ОФБУ

Самые доходные ПИФЫ

 

Автор (источник): Сергей Лаврентьев, РБК Daily

 


Бриллиантовые ПИФы

Вчера УК «Лидер» объявила, что планирует создать товарные ЗПИФы, активы которых будут инвестироваться в бриллианты. Партнером УК стала АК «АЛРОСА» в рамках соглашения о намерениях сформировать в России организованный рынок инвестиционных бриллиантов. Эксперты считают, что спрос на паи бриллиантовых фондов у российских инвесторов будет ... [далее>>]



Обзор деятельности общих фондов банковского управления за третий квартал 2007 года

По результатам третьего квартала 2007 года величина стоимости чистых активов ОФБУ увеличилась на 1,3 млрд. руб. и составила 20,5 млрд. руб. Это говорит о том, что напряжение на мировых рынках практически не повлияло на динамику развития ОФБУ ... [далее>>]





Ставка на рентные ЗПИФы

Несмотря на неопределенность на рынке недвижимости, управляющие не намерены отказываться от инвестиций в ЗПИФы. Как стало известно РБК daily, несколько УК намерены создать рентные фонды. По мнению участников рынка, рентные ЗПИФы могут стать наиболее востребованным инструментом для инвесторов, например тех, чьи средства номинированы в рублях. Тем более что в отличие от других фондов, работающих с недвижимостью, рентные фонды генерируют стабильный доход для инвесторов ... [далее>>]


«ОФБУ - двоюродный брат Пифа

ОФБУ – объединенные фонды банковского управления – позволяют с относительно малыми средствами поучаствовать в больших финансовых делах ... [далее>>]



Private equity активизируются

... группа «Да Винчи Капитал» намерена приступить к формированию нового фонда прямых инвестиций с активами до 300 млн долл., который будет инвестировать средства в акции непубличных компаний России, Украины и Казахстана. В компании считают, что в сегодняшней кризисной ситуации сектор непубличных компаний становится особенно интересен. Аналитики полагают, что интерес инвесторов к рынку прямых инвестиций будет только расти, в результате чего объем вложений в private equity может вырасти в два-три раза ... [далее>>]

Весь список статей >>