Апрель стал рекордным месяцем по покупке Банком России валюты с рынка с начала кризиса в августе прошлого года. В мае ЦБ также не перестает ее покупать, удерживая рубль от чрезмерного укрепления. По оценкам аналитиков, этому способствует как стабильная ситуация на мировых площадках, так и рост цены на нефть.
В конце прошлой недели Банк России опубликовал данные по валютным интервенциям, согласно которым за апрель он приобрел 8,17 млрд долл. и 331 млн евро, что стало максимальным значением по покупке валюты с рынка во время кризиса, начавшегося в августе прошлого года. Отметим, что апрель стал третьим месяцем подряд, когда ЦБ покупает иностранную валюту. С августа прошлого года и по январь текущего нетто-покупка валюты Банком России была отрицательной и достигла наибольшего объема по итогам декабря 2008 года, составив 57,41 млрд долл.
Как отмечает экономист банка «Траст» Евгений Надоршин, пока в мае ситуация продолжает развиваться в аналогичном ключе: Банк России скупал валюту почти всю прошлую неделю. «Если настроение участников на рынке не изменится, то последний месяц весны может принести очередной рекорд по покупкам в 2009 году», — считает г-н Надоршин. По словам заместителя начальника казначейства Металлинвестбанка Сергея Романчука, с начала мая бивалютная корзина (0,55 — доллар и 0,45 — евро) торговалась возле уровня покупки Банка России: «Всю прошлую неделю ЦБ покупал доллары». По оценкам аналитиков, объем интервенций Банка России с начала мая составляет порядка 6 млрд долл.
По мнению аналитика банка «Зенит» Владимира Евстифеева, стоимость рубля определяется валютной политикой ЦБ: бид отступает на 5 коп. по корзине после того, как объем интервенций достигает 500—750 млн долл. За апрель 2009 года стоимость бивалютной корзины упала с 38,8859 руб. (на открытие 1 апреля) до 37,9223 руб. (на закрытие 30 апреля). По итогам торгов в прошлую пятницу стоимость бивалютной корзины упала на 2,71 коп. и достигла 37,5392 руб. Как сообщил г-н Романчук, в минувшую пятницу Банк России также присутствовал на рынке: «Думаю, он мог приобрести порядка 1,5—2 млрд долл.».
Отметим, что в конце прошлой недели ЦБ опубликовал данные о динамике международных резервов с 24 апреля по 1 мая, согласно которым они выросли за этот срок на 5,3 млрд долл., до 385,9 млрд долл. По словам Евгения Надоршина, основной причиной роста стала курсовая переоценка: евро, подорожавший по отношению к доллару, увеличил суммарные резервы более чем на 3,5 млрд долл. «Остальная часть прироста, вероятно, объясняется интервенциями Банка России на валютном рынке. Причем скорее всего ЦБ купил за неделю даже более 2 млрд долл., поскольку банки наверняка продолжили сокращать свои валютные корсчета, которые учитываются в резервах регулятора», — считает г-н Надоршин. В целом по итогам апреля международные резервы практически не изменились, составив на конец месяца 383,9 млрд долл. (рост на 16 млн долл.). С учетом того, что в апреле ЦБ активно скупал валюту, отсутствие роста резервов может также объясняться сокращением банками своих валютных счетов в ЦБ.
Главным фактором укрепления рубля эксперты называют стабилизацию ситуации на глобальных рынках и рост цен на нефть, которая превысила 57 долл. за баррель. «Идет возврат иностранных инвесторов, растут фондовые рынки, что отражается и на укреплении рубля», — говорит Сергей Романчук. По его словам, пока не видно ни одного признака возможной коррекции после долгого роста: «Ее ждут уже около месяца, но коррекции все нет, и кажется, что не будет и в ближайшее время, хотя разворот на рынке случается, когда обычно его не ждут». В свою очередь, г-н Евстифеев полагает, что с ростом цен на нефть можно будет наблюдать очередной виток укрепления рубля, однако чем больше сжимается эта «пружина», тем сильнее может быть коррекция в случае резкой смены настроений на внешнем фоне: «Вероятность такого стечения обстоятельств невысока, однако исключать ее полностью не стоит».
Вчера рубль укрепился к бивалютной корзине почти на 75 коп. Участники закрывали длинные валютные позиции по валюте, накапливая рубли. Поскольку до налоговых выплат еще далеко, не исключено, что банки готовятся к сегодняшнему погашению беззалоговых кредитов на 170 млрд руб. Кроме того, по мнению экспертов, рынок насторожило решение Банка России по увеличению ставки по коротким кредитам — прямого РЕПО, что может быть сигналом рынку о серьезном намерении ЦБ урезать валютную подушку участников, собранную за время плавной девальвации ... [далее>>]
Банк России вчера снял ограничения с максимального объема средств, предоставляемых по операциям «валютный своп», что позволило банкам при существующем дефиците рублей расплатиться за 10 млрд долл., купленных у ЦБ днем ранее, и расплатиться по НДС — еще порядка 150 млрд руб. Несмотря на это, вчера часть спекулянтов все-таки вынуждены были продавать валюту, что привело к обвалу стоимости бивалютной корзины до 37,2 руб ... [далее>>]
По расчетам Банка России, в 2009 году объем чистого кредита банкам может увеличиться на 1 трлн руб., а еще через два года — более чем на 3 трлн руб., в зависимости от темпов прироста доли чистых международных резервов (ЧМР). Об этом говорится в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов» ... [далее>>]
В пятницу ЦБ опубликовал данные о выплатах по внешнему долгу. С учетом процентов российские банки и компании должны выплатить инвесторам и кредиторам до конца следующего года 163,2 млрд долл., что составляет четверть всех внешних обязательств РФ. По данным ЦБ, в четвертом квартале российским банкам и компаниям предстоят погашения на 47,5 млрд долл., включая проценты ... [далее>>]
В рамках программ реструктуризации кредитов Сбербанк планирует предоставить услугу по конвертации валютных займов в рублевые и таким образом взять на себя валютные риски, которые сейчас несут заемщики вследствие ослабления национальной валюты. По словам экспертов, Сбербанк идет на такой шаг, чтобы в 2009 году избежать роста просроченной задолженности по кредитам, а также увеличения отчислений в резервы на возможные потери по ссудам ... [далее>>]
