Бизнес и финансы

"Что делать законам там, где царствуют деньги"
Петроний

Яндекс.Метрика

Инвестиции


Золотые яйца в разных корзинах

 

Инвесторы ломают голову — куда же податься, чтобы не проиграть. Да, ставки по “традиционным” депозитам сегодня вполне привлекательны. Некоторые особо рьяные банки в погоне за вкладчиком подбираются к ставке 14—15% годовых в рублях (вместо 9—9,5%) и 11—12% (вместо традиционных 6—8%) в долларах и евро. Банкиры даже готовы разрешать клиентам без потерь снимать деньги со счета, предлагают капитализацию процентов, подарки и т.п. Но все же инфляция, по итогам 2008 года, будет высокая. Так что вряд ли на депозитах удастся много заработать.

Поэтому многие сегодня предпочитают инвестировать, например, в драгоценные металлы. По мнению ряда аналитиков, золото, платина, серебро и палладий могут стать лучшими объектами инвестиций в текущем году на фоне разгоняющейся инфляции, слабеющего доллара, падающих фондовых рынков и проблем на рынке долговых инструментов.

С начала года драгметаллы показали рост, превысивший укрепление евро и иены против доллара в два раза, и также оказались в 6—20 раз доходней казначейских облигаций США. При этом золото продолжает бить свои исторические рекорды, приближаясь к отметке в $1000 за тройскую унцию. Многие аналитики предрекают, что в текущем году золото, серебро, платина и палладий подорожают еще на 30%, так как ФРС США продолжит снижать ставку, а инфляция будет обесценивать валюты.

Напомним, что большинство металлов торгуются за падающие нынче баксы. А если дешевеет валюта, то металлы, которые являются альтернативным объектом инвестиций, дорожают. Золото подорожало на 36% с 18 сентября 2007 года, когда ФРС США начала снижать ставку.

Впрочем, дать гарантии, что золотой дождь будет идти вечно, никто не может. В конце концов расплачиваются за товары и акции не золотом, а деньгами. Так что не исключено, что в один прекрасный момент крупные игроки начнут фиксировать прибыль и распродавать свои золотые запасы. Особенно если вдруг доллар изменит последней тенденции и начнет отыгрывать падение. Представьте, если Национальный банк Швейцарии или Международный валютный фонд начнут распродавать свой золотой запас. История, как правило, повторяется. Напомним, что в 1999 году цена за тройскую унцию золота упала до $253,20 на фоне распродажи золотого запаса Великобритании после решения тогдашнего министра финансов (нынешнего премьера) Гордона Брауна о вложении средств от продажи металла в государственные долговые обязательства.

Кстати, некоторые банкиры говорят о том, что в настоящее время сложилась ситуация, которая наиболее выгодна для фиксации прибыли по золоту. Они рекомендуют своим клиентам “временно закрывать длинные позиции по золоту” в диапазоне $988—$1023 за тройскую унцию, так как впоследствии ожидается существенная коррекция. Впрочем, долгосрочная тенденция к росту цены на золото сохранится.

Один из самых распространенных способов инвестирования — обезличенные металлические счета. За последние два месяца россияне открыли их почти в три раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Банковский счет привязан к котировкам драгоценных металлов на мировом рынке. То есть “на руки” золото вкладчик не получает.

Россияне активно инвестируют в драгоценные металлы и другими способами — покупая украшения. Дело в том, что, несмотря на мировой рост цен на “презренный металл”, некоторые наши магазины торгуют еще по меньшим ценам (на 20—30%). Продавая “старый” товар, закупленный в середине прошлого года. Впрочем, в ломбарде металл принимают на вес, и фактически стоимость этого золота в украшении обойдется вам в два раза дороже (учитывая НДС, стоимость производства изделия, наценки и т.п.). Некоторые покупают инвестиционные монеты из драгметаллов. Правда, и тут обратно банкиры их покупают, как правило, на 20—40% дешевле, чем продавали. К тому же при продаже монет взимается подоходный налог в размере 13%. А, например, при покупке золотых слитков придется заплатить НДС в размере 18%.

Кстати, и российские управляющие компании в скором времени смогут вкладывать средства пайщиков в драгоценные металлы. ФСФР подготовила приказ, разрешающий им создавать паевые инвестиционные фонды товарного рынка. В состав активов таких ПИФов могут входить денежные средства, включая иностранную валюту, долговые инструменты, акции и паи фондов товарного рынка, иностранных инвестфондов, а также драгоценные металлы. До сих пор активы ПИФов запрещалось инвестировать в золото или металлы платиновой группы, а частные инвесторы могли заработать на этом рынке только через открытие в банках обезличенных металлических счетов (ОМС).

 

 

Справка "МК" __________________________

 

Согласно опросу фонда “Общественное мнение”, треть респондентов хотели бы инвестировать средства в рынок недвижимости. Вкладывать свободные деньги в депозиты в банк с госучастием намерены 18% опрошенных, в собственный бизнес — 10%, в покупку акций — 6%, золота — 5%, вклады в коммерческий банк предпочтут 4% опрошенных, покупку паев ПИФа — 2%, а государственных облигаций — 1%.

В период мировой нестабильности инвесторы предпочитают класть все яйца не в одну корзину, а в разные: ПИФы, облигации, недвижимость, депозиты, металлические счета, валюты государств, экономика которых устойчива к нынешним мировым потрясениям (например японская иена), даже в произведения искусства. Впрочем, для этого нужно много денег, да и распознать в незрелом художнике будущего всемирно известного мастера почти невозможно. Чего нельзя сказать, например, о других инструментах.

 

Между ПИФом и ОФБУ

 

С паевыми инвестиционными фондами (ПИФами) россияне уже более или менее знакомы. Однако на рынке появились новые инструменты. В частности, объединенные фонды банковского управления (ОФБУ). Первые вкладывают деньги в смешанные в различных пропорциях отечественные акции и облигации и ценные бумаги определенных секторов отечественной экономики (электроэнергетика, металлургия, госкомпании, телекоммуникации и т.п.). ОФБУ предоставляют дополнительные возможности вложения во фьючерсы на нефть и драгметаллы, инвестиции в отрасли мировой экономики и фондовые рынки не только России, но и самых разных стран (от Китая до Бразилии).

К примеру, по итогам прошлого года среди ОФБУ 31% фондов перекрыли инфляцию, в то время как среди ПИФов таких было 23%. По итогам января по открытым фондам (из которых деньги можно изъять в любой день) ОФБУ (в основном инвестировавшие в драгметаллы) заняли по доходности первые 4 места. Рост — от 9,53% до 7,49%. Замыкающий пятерку лучший из ПИФов вырос на 6,59%.

Процедура вхождения в ОФБУ практически ничем не отличается от ПИФа. Однако надо помнить несколько правил: вкладываться минимум на год, не паниковать (в случае падения перевести деньги в другой фонд того же банка, чтобы он не облагался платежами), не вкладывать “последние деньги” (занимая у знакомых и банков), так как гарантии успеха не существует, быть морально готовым к потерям и уметь ждать (чтобы при первой же небольшой коррекции не распродать с испугу за бесценок все свои паи).

В прошлом году рекорд установил ОФБУ нефти (+83,39%). В пятерку вошли те, кто инвестировал в акции Бразилии, Индии, Китая и в золото. Но в этом году из-за мировой нестабильности наиболее привлекательными обещают стать ОФБУ, специализирующиеся на вложениях в драгметаллы и экономики горнодобывающих стран (Австралия, Чили и др.).

Кстати, появился и новый способ зарабатывания на нестабильности. Это индексный депозит — срочный вклад, ставка по которому привязана к рыночным показателям. Это цены на нефть или драгметаллы, курсы валют, индексы РТС или ММВБ. Ставка по депозиту формируется из 2 составляющих: минимальная фиксированная и дополнительная индексная. И хотя риск здесь достаточно велик, многие российские инвесторы уже поняли, что рисковать можно, но надо это делать с умом.

Напомним, что в начале года произошло падение практически на всех (включая российский) мировых фондовых рынках. Индекс ММВБ и индекс РТС по итогам января упали более чем на 16%. Однако пайщики индексных фондов не только не стали выводить средства из ПИФов, а, наоборот, с криком “налетай — подешевело” бросились скупать паи. Похоже, они наконец-то поняли, что не надо избавляться от них на пике падения. К тому же “на помощь” пришли новые игроки, которые решили вложиться в период коррекции рынка. В итоге объем привлечения средств в ПИФы в январе превысил 600 млн. рублей.

Инвесторы не испугались. И правильно сделали, как считают многие аналитики. Ведь наш рынок недооценен. По прогнозам аналитиков, РТС доберется до конца 2008 года до 2600—3000 пунктов (ожидается подъем капитализации российских компаний). Впрочем, если последствия ипотечного кризиса в США окажутся более серьезными, то те же аналитики предрекают в лучшем случае 2000 пунктов. Остается лишь ждать, следить, анализировать и быть готовым ко всему.

 

Автор (источник): Денис Ермаков, Газета "Московский комсомолец"

 


Весь список статей >>