Паевые инвестиционные фонды (ПИФы)

Благодаря возобновившемуся росту фондового рынка наибольшую доходность инвесторам в прошлом месяце принесли паи ПИФов. Согласно данным «БДО Юникон», реальная доходность некоторых фондов достигала 13%. Валютные депозиты оказались значительно менее привлекательными, поскольку многие банки снижали ставки.

В июле индекс РТС показал рост в 5,2%, однако многие фонды сумели достичь значительно лучших результатов. Максимальная реальная доходность в открытых фондах акций составила 11%, у фондов облигаций — 10,5%. Лучшими среди фондов акций стали отраслевые ПИФы металлургического сектора: так, рост стоимости паев фондов «Финам Металлургия» и «Альфа-Капитал Металлургия» составил более 13%.

«Рост акций металлургического сектора был вызван прежде всего повышением цены на сталь на 15—20% и тем, что в июле большинство российских металлургов увеличило объем производства на 12—15%», — говорит директор департамента операций с акциями Банка Москвы Дмитрий Скворцов.

Иностранная валюта в июле оказалась менее прибыльным инструментом: рост курса доллара и евро к рублю составил 1,49 и 1,99% соответственно. В результате наиболее привлекательными по итогам месяца оказались годовые банковские депозиты в евро, покупательная способность которых выросла на 1,7%. Реальная рублевая доходность годовых долларовых вкладов составила 1,2%.

«Последнее время мы наблюдали рост интереса инвесторов к более рискованным активам, например к инструментам фондового рынка. Соответственно, инвесторы уходили из таких стабильных валют, как доллар», — говорит аналитик ФК «Уралсиб» Леонид Слипченко. По мнению замруководителя инвестиционного департамента Промсвязьбанка Марии Субботиной, интерес инвесторов к более рискованным инструментам вызван позитивными ожиданиями по поводу роста мировых экономик и довольно хорошей финансовой отчетностью корпораций. «Однако это не означает, что в качестве валютного актива сейчас надо предпочесть евро, так как ситуацию на валютном рынке устойчивой все же назвать нельзя», — отмечает г-жа Субботина.

Отметим, что за год инвестиции в банковские вклады в долларах принесли доходность 29%, а в евро — всего 16%. Однако в прошедшем месяце многие банки значительно снизили процентные ставки по депозитам в валюте, в то время как ставки по рублевым депозитам остались преимущественно на прежнем уровне. «Сейчас банки не заинтересованы в привлечении валютных пассивов от населения», — констатирует Леонид Слипченко. По его словам, когда курс доллара и евро рос, банки зарабатывали, вкладывая в валютные активы. «А последние месяцы курсы доллара и евро довольно стабильны, поэтому и интерес у банкиров иссяк», — пояснил г-н Слипченко.

Цены на золото в июле выросли слабо — всего на 0,6%. В результате ОМС в золоте смогли продемонстрировать рост реальной рублевой доходности лишь на 0,3%. Однако в годовом исчислении ОМС по уровню реальной рублевой доходности по-прежнему находятся на втором месте после депозитов в долларах — 27%.

Цены на московское жилье в июле продолжили снижение, опустившись на 4% в долларовом исчислении. В результате покупательная способность сбережений, инвестированных в столичные квадратные метры, за июль снизилась на 3%, а за год убыток от инвестиции в недвижимость составил все 20,5%.